SOLはRSI(14)が30を下回ると反発するのか？367件のシグナルを検証

「売られすぎ」は新しいトレーダーが最初に覚える言葉の一つであり、RSIが30を下回っている状態は、たいていその例として挙げられます。話の筋は単純です。しばらく売りが一方的に続き、売り手の勢いが尽き、価格が急に戻る、というものです。SOLのような値動きの速い市場では、1時間足でこうした状態が頻繁に発生するため、これを軸にした一連のルーティンを組み立てることもできます。

今回検証したい問いは、狭く、テスト可能なものです。SOLの1時間足でRSI(14)が30を下回ったとき、その数時間後や数日後に価格が上昇している傾向はあるのか、そしてその傾向は、ランダムにローソク足を選んだ場合よりも優れているのか、という点です。これが「有効な優位性」と「単なる慣れ親しんだ習慣」の違いです。

RSIが測っているもの

J・ウェルズ・ワイルダーが考案したRSI（相対力指数）は、直近の上昇の大きさと下落の大きさを比較し、その比較を0から100の間の数値に圧縮した指標です。具体的には、各ローソク足について、直前の終値に対してどれだけ上昇または下落したかを記録し、上昇分の平滑平均と下落分の平滑平均を保持します。RSIは、全体の値動きのうち上昇によってもたらされた割合を示します。期間内のすべてのローソク足が前より高く終値をつけていれば、値は100に近づいていきます。すべてのローソク足が前より低く終値をつけていれば、値は0に近づいていきます。同程度に上昇と下落を繰り返す市場では、値は中間付近に位置します。

標準的な計算期間は、ワイルダー平滑化を用いた14本のローソク足で、これはTradingViewがデフォルトで表示するものであり、今回の検証でも使用したものです。伝統的な解釈では、70以上は買われすぎ、30以下は売られすぎとされます。ここで意味を正確に理解しておくことが重要です。RSIはモメンタムを表す統計量であり、価値評価の指標ではありません。30を下回るという読み方は、直近のローソク足の一連が下落によって支配されていたことを示すものであり、その下落が終わったことを示すものではありません。強い下降トレンドでは、RSIが低い水準に長く張り付くことがあり、これが「売られすぎ」と「反発が近い」が同義語ではない理由です。トレーダーは50のラインをおおまかなトレンドフィルターとして使ったり、ダイバージェンスを注視したりもしますが、この検証ではあえて最も単純なバージョン、つまり閾値を跨ぐという条件だけを切り出して扱っています。

検証方法

使用したのは、Binanceの USDⓈ-M 無期限先物 SOLUSDT の1時間足のローソク足で、期間は2021年6月から2026年9月まで、本数は46733本です。すべての時刻はUTCです。

ルールは次の通りです。TradingViewと同様のワイルダー平滑化を用いたRSI(14)が、直前のローソク足で30以上の終値をつけたあと、当該ローソク足で30を下回る終値をつける、というものです。これにより、市場が売られすぎの状態にずっと留まっている間のすべてのローソク足ではなく、最初に売られすぎになった瞬間を捉えることができます。1件のシグナルが発生した後は、24本の間は新たなシグナルを無視するようにしており、1回の長くだらだらと続く売りでほぼ同一のシグナルがサンプルにあふれることを防いでいます。この結果、367件のシグナルが残りました。

結果は、シグナルが発生したローソク足の終値から、あらかじめ決めた本数だけ後のローソク足の終値までを計測しています。具体的には4時間後、1日後、3日後で、主な検証期間は1日後です。それぞれの期間について、上昇して引けた割合、中央値の変動、分布の中央50%の範囲、そして両極値をカウントしました。また、1日のウィンドウ内で到達した最も深い下落と最も高い上昇も追跡しています。結果だけでなく、その途中の経路も重要だからです。基準（任意の足）は「任意の足」であり、RSIの状態にかかわらず、サンプル内のすべてのローソク足から計算した同じ統計量です。これらの数値は過去の価格データに基づいて計算されたものであり、実際の取引ではありません。手数料やスリッページは含まれておらず、1時間足の無期限先物市場ではこれらのコストは無視できません。

結果

シグナル発生後に起きたこと（RSI(14)が30を下回る）

経過期間	件数	上昇して引けた割合	中央値の変動	中央50%（25パーセンタイル／75パーセンタイル）	最悪値	基準：上昇して引けた割合	基準：中央値
4時間	367	53.1%	+0.10%	-1.0% / +1.2%	-14.6%	49.8%	+0.00%
1日	367	50.7%	+0.06%	-2.9% / +3.0%	-50.0%	49.6%	-0.04%
3日	366	51.9%	+0.34%	-5.0% / +5.0%	-70.4%	49.7%	-0.05%

過去の価格データに基づいて計算されたものであり、実際の取引ではありません。手数料およびスリッページは含まれていません。

誠実にまとめると、反発は確かに存在しますが、その規模は小さいということです。

4時間後では、367件のうち53.1%が上昇して引けており、基準の49.8%を上回りました。中央値は+0.10%で、基準の中央値+0.00%と比べても高い値です。これがこの表の中で最も明確な偏りですが、それでも信頼できる反発とは言えず、コイントスからのわずかな改善にとどまります。

1日後の期間になると、この偏りはほぼ消えます。上昇して引けた割合は50.7%で、基準の49.6%とほぼ同じであり、中央値は+0.06%対-0.04%です。3日後では、366件のうち51.9%が上昇して引け、中央値は+0.34%とここでは最大の値になりますが、平均値は-0.12%で、最悪の単一結果は-70.4%です。中央値が正で平均値が負であるというこのギャップこそが教訓です。大半のシグナルはわずかに上昇して収束しますが、少数は非常に悪い結果に終わるのです。

主な検証期間内の経路も同じことを物語っています。シグナル発生後1日以内の最も深い下落の中央値は-3.31%、最も高い上昇の中央値は+2.88%で、34.1%のシグナルはどこかの時点で5%を超える下落を記録しました。最終的に上昇して終わったシグナルであっても、その前にかなりの期間、価格が大きく沈んでいたケースが多くありました。

年別（1日後の変動）

年	件数	上昇して引けた割合	中央値の変動
2021	30	56.7%	+1.80%
2022	88	42.0%	-0.74%
2023	62	61.3%	+1.04%
2024	60	51.7%	+0.45%
2025	71	52.1%	+0.06%
2026	56	46.4%	-0.14%

過去の価格データに基づいて計算されたものであり、実際の取引ではありません。手数料およびスリッページは含まれていません。

年別に見ると、結果は不安定です。2021年は30件中56.7%が上昇し、中央値は+1.80%、2023年は62件中61.3%が上昇し、中央値は+1.04%でした。一方、2022年は88件中42.0%、中央値-0.74%、2026年は現時点で56件中46.4%、中央値-0.14%です。同じルールが、回復基調の市場では浅い逆行シグナルとして機能し、下落基調の市場では罠として機能しました。そして、そのルール自体にはこの二つを見分ける要素は何もありません。

失敗したケース

サンプルの中で最悪のケースは、価格21.95で2022-11-09 01:00 UTCに発生したシグナルで、最大-57.1%まで下落したあと、1日後には50.0%低い水準になっていました。これはFTX破綻の週にあたり、それより前の2022-11-07 22:00 UTC、価格29.37のシグナルも失敗しており、1日後は-21.6%、最悪の下落は-37.4%でした。RSIは、まだ長く続く再価格付けの初期段階で30を下回っていたことになります。3番目に悪いケースはさらに古く、2021-06-21 10:00 UTC、価格29.86のシグナルで、-23.0%の下落を経て1日後には-19.8%で終わりました。

最良の結果も、同じ種類のボラティリティが逆方向に働いたものでした。2022-11-22 11:00 UTC、価格10.99のシグナルは、-0.9%という浅い下落を経て1日以内に+21.0%となり、2021-09-21 20:00 UTC、価格123.1のシグナルは+19.1%となりました。両方向に共通する要因はRSIの値そのものではなく、市場がすでに激しく動いていたことであり、閾値を跨いだこと自体は、その後どちらの方向に収束するかについて何も語っていませんでした。

それらと比較すると、直近のシグナルはごく普通に見えます。2026-09-15 14:00 UTC、価格98.81のシグナルは-1.8%、2026-09-20 02:00 UTC、価格107.7のシグナルは+3.3%、2026-09-23 15:00 UTC、価格113.8のシグナルは+2.2%、2026-09-28 07:00 UTC、価格118.0のシグナルは+1.3%でした。両方向への小さな変動であり、これがゼロ近傍の中央値を近くで見たときの実態です。

チャート上での読み方

上のチャートでは、青い点がRSI(14)が30を下回った各ローソク足を示し、下段のパネルにはRSI(14)のラインが表示されているので、その値がどのように到達したかを確認できます。点の位置がどれだけ異なるかに注目してください。浅い戻りの中にある点もあれば、より急激な下落の中にある点もあります。

この条件を使う場合、この検証結果は、それをトリガーではなく文脈情報として扱うべきことを示唆しています。まず確認すべきことは、上位タイムフレームのトレンドが上向きか下向きかです。年別の表が示す通り、同じルールが回復基調の年と2022年とで逆の結果になっています。次に、RSIがどれだけ急速にその領域に落ち込んだかも重要です。1本の激しいローソク足と、ゆっくりとしたすり減りは別の状況だからです。そして、市場がニュース主導の再価格付けの中にあるかどうかも確認すべきです。2022年11月のケースでは、この閾値が何の防御にもならなかったことが示されています。

実際にこの考え方を無効にする状況は、RSIがローソク足ごとに30を下回り続け、価格が安値を更新し続けることです。それは極端な状態ではなく、トレンドです。だからこそ、ここではシグナル自体よりも、ポジションサイズとあらかじめ定めた無効化レベルのほうが重要になります。最も深い下落の中央値が-3.31%で、34.1%のシグナルが5%を超える下落を記録していることを踏まえると、シグナルの発生した足の近くに損切りを置くと、最終的に上昇して終わったシグナルであっても頻繁にヒットしてしまうことになります。

Pullwaveインジケーターはこれをどう扱うか

Pullwaveは招待制のTradingViewインジケーターであり、ルールベースで動作します。価格と出来高に関する固定ルールに基づいており、裁量の余地はありません。そのルールは公開されておらず、将来を予測するものでもなく、負けトレードも発生します。上のチャートの金色の矢印は、同じローソク足に対するPullwaveのマークであり、TradingViewスクリプトと同じルールに従う公開記録から取得したものです。これらの矢印が表示される位置と、今回検証した手法の青い点とを比較することができます。

ここで意味のある比較は、数値的なものではなく構造的なものです。今回検証した手法は単一の条件、つまり1本のラインが1つのレベルを跨ぐというものであり、それ以降のことはすべて読者に委ねられています。Pullwaveはロングとショートのエントリー、追加エントリー、部分的な決済、そして決済をマークし、マークが表示された際にTradingViewアラートを送ることができます。無期限先物版はSOLUSDT無期限先物を対象に構築されており、現物版は主要コインのローソク足で動作します。実際の注文はユーザー自身が行うものであり、インジケーターはマークの表示とアラートの送信のみを行います。今回の結果から読者が得られる一般的な示唆は、単一条件のトリガーはそれ単体ではノイズが多いということ、そして完全なルールセットは、いつ追加エントリーをするか、いつ部分的に利益を確定するか、いつ決済するかにも答える必要があるということです。

まとめ

• 2021年6月以降のSOLUSDTにおける367件の1時間足シグナルにおいて、RSI(14)が30を下回った後、1日後に上昇して引ける確率は50.7%で、基準の49.6%を上回りました。偏りは確かに存在しますが、非常に小さなものです。
• 最も短い期間が最も良好な結果を示しました。4時間後には53.1%が上昇し、中央値は+0.10%で、基準の49.8%を上回りました。
• すべての検証期間において、中央値は正でありながら平均値は負でした。つまり、少数の大きな失敗が分布全体に影響を与えていたということです。
• このルールは時間的に安定していませんでした。2023年の61.3%に対して2022年は42.0%であることは、RSIの値そのものよりも、その時々の市場環境のほうが重要であったことを示唆しています。
• この条件を使う場合は、トレンドやリスク管理のルールと合わせた一つの入力情報として捉え、34.1%のシグナルが最初の1日以内に5%を超える下落を記録したことを念頭に置いてください。

---

チャート上の金色の矢印は、TradingView用Pullwaveインジケーターのマークです。Pullwaveインジケーターの仕組みをpullwave.netで見る。