Ормузский пролив под давлением, поскольку глобальные рынки шатаются
Лондон, Великобритания – Мировые рынки нефти сталкиваются с беспрецедентной волатильностью: нефть марки Brent выросла до $104,75 за баррель, а цена нефти West Texas Intermediate (WTI) на этой неделе колебалась около $98,90. Резкий рост цен последовал за эскалацией напряженности в Персидском заливе, где критически важный Ормузский пролив по-прежнему находится под серьезной угрозой. Беспокойство рынка усиливает неожиданный отчет из Вашингтона: президент Дональд Трамп, как сообщается, сообщил старшим помощникам, что намерен урегулировать продолжающееся противостояние с Ираном, не отдавая приоритет немедленному и полному открытию жизненно важного торгового маршрута.
По Ормузскому проливу, узкому перевалочному пункту между Персидским заливом и Аравийским морем, обычно ежедневно проходит транзит примерно 21 миллиона баррелей сырой нефти и нефтепродуктов, что составляет примерно одну пятую мирового потребления. В течение нескольких недель возросшая военно-морская активность и угрозы со стороны Ирана, якобы в ответ на возобновление международных санкций, привели к резкому сокращению коммерческих морских перевозок. Крупные страховщики увеличили премии за суда, курсирующие в этом районе, а несколько судоходных компаний, в том числе Maersk и MSC, временно изменили маршруты или приостановили операции, фактически создав де-факто блокаду, которая ужесточила глобальные поставки нефти.
Новая доктрина Трампа вызывает замешательство
Откровения относительно позиции президента Трампа, о которых впервые сообщили источники, близкие к Белому дому, 26 октября 2024 года, отправили распространяется по дипломатическим и финансовым кругам. Согласно этим источникам, во время брифинга на высоком уровне президент Трамп заявил, что основной целью его администрации является «решительное прекращение конфликта с Ираном и защита американских интересов, даже если это означает изучение альтернативных глобальных энергетических стратегий, которые уменьшат нашу зависимость от пролива». Сообщается, что на мероприятии присутствовал советник по национальной безопасности Роберт О'Брайен вместе с госсекретарем Майклом Помпео, хотя ни одно официальное заявление Белого дома не подтвердило эти замечания.
Аналитики пытаются интерпретировать, что может повлечь за собой эта «новая доктрина». Традиционно обеспечение свободы судоходства по важнейшим международным водным путям, особенно по Ормузскому проливу, было краеугольным камнем внешней политики США и глобальной экономической стабильности. «Идея отделить разрешение иранского конфликта от немедленного и беспрепятственного открытия Ормуза является радикальным отклонением», — прокомментировала доктор Элеонора Вэнс, аналитик геополитических рисков в Центре стратегических исследований в Лондоне. «Это предполагает либо беспрецедентную уверенность в альтернативных цепочках поставок и стратегических запасах нефти, либо готовность оказать максимальное экономическое давление на Иран, даже ценой значительных глобальных издержек».
Волатильность рынка и беспокойство инвесторов
Финансовые рынки отреагировали с глубоким беспокойством. В понедельник, после первых сообщений, фьючерсы на нефть Brent с поставкой в декабре подскочили на 3,5%, а фьючерсы на WTI - на 3,1%. Этот всплеск носит не просто спекулятивный характер; это отражает искреннюю обеспокоенность по поводу дефицита поставок. «Рынок рассчитывает на устойчивый сбой», — отметил Питер Шмидт, руководитель отдела энергетических исследований JPMorgan Chase. "Даже если конфликт завтра деэскалируется, психологическое воздействие и отставание в логистике будут удерживать цены на высоком уровне в течение нескольких месяцев. Заявление президента добавляет слой геополитической неопределенности, которая делает долгосрочное прогнозирование практически невозможным".
Энергетические компании также ощущают жару. Акции крупных интегрированных нефтяных компаний, таких как ExxonMobil и Chevron, первоначально показали рост благодаря росту цен на нефть, но более широкие экономические последствия устойчиво высоких цен на энергоносители угрожают спросу. Секторы авиаперевозок, грузоперевозок и обрабатывающей промышленности уже готовятся к значительному увеличению операционных расходов, что может спровоцировать глобальную инфляционную спираль. Сообщается, что Международный валютный фонд (МВФ) начал пересматривать свои прогнозы роста мировой экономики на четвертый квартал 2024 года и первый квартал 2025 года в сторону понижения, ссылаясь на шок цен на энергоносители в качестве основного фактора.
ОПЕК+ пытается найти решения в условиях ограниченных возможностей
Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники (ОПЕК+) проводят экстренные консультации, но их возможности значительно компенсировать затянувшийся Ормузский пролив нарушение ограничено. Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер нефти, подтвердила свою приверженность стабильности рынка, однако ее резервные мощности, оцениваемые примерно в 2 миллиона баррелей в день, будут недостаточными, чтобы полностью компенсировать 21 миллион баррелей, обычно проходящих через Ормуз. Другие производители, такие как ОАЭ и Кувейт, также испытывают ограничения. Более того, политическая воля некоторых членов ОПЕК+ резко увеличить добычу, что потенциально может подорвать их собственные долгосрочные цели по доходам, остается спорным вопросом.
По мере продолжения противостояния мировая экономика оказывается в опасной ситуации. Нетрадиционный подход президента Трампа, потенциально направленный на быстрое урегулирование ситуации на его условиях, внес глубокую неопределенность в и без того нестабильную ситуацию. Ближайшие недели будут иметь решающее значение для определения того, сможет ли эта стратегическая игра стабилизировать регион, не нанося долгосрочного ущерба мировой финансовой системе.
