ServiceNow 的 2024 年第一季度：在 AI 主导地位之路上遭遇挫折
企业工作流程巨头 ServiceNow 正在经历有记录以来最具挑战性的股票表现季度，其股价在 2024 年第一季度经历了大幅下滑。在经历了多年的数字化转型需求浪潮之后，投资者对一些人认为在更加严峻的宏观经济环境下新预订放缓的情况做出了谨慎的反应。然而，领先的金融分析师一致认为，这种下跌是暂时的，预计今年晚些时候人工智能采用加速和大流行时代合同续签的关键周期将推动强劲反弹。
该公司的股票在纽约证券交易所交易，股票代码为 NOW，2024 年 1 月至 3 月期间大幅下跌 17%，市值蒸发约 180 亿美元。这与 2023 年初的表现形成鲜明对比，当时它的表现一直优于更广泛的科技指数。市场观察人士将近期的压力归因于投资者对企业新平台实施支出速度的担忧，尤其是在通胀环境下，企业更加密切地审查 IT 预算。
AI 催化剂：从创新到收入
尽管存在短期阻力，但 ServiceNow 的长期看涨理由仍然牢牢扎根于其向人工智能（尤其是生成式 AI）的战略支点。该公司的“Now Assist”套件在其平台上嵌入了人工智能功能，以实现任务自动化、改善服务交付并提高开发人员生产力，有望成为重要的收入驱动力。据报道，这些先进人工智能功能的早期采用者开始扩大其使用范围，这直接转化为对“人工智能积分”的需求增加，即 ServiceNow 更密集的人工智能功能的基于使用的计费机制。
“我们看到了一个明显的模式，Now Assist 的初始试点计划正在迅速扩展到更广泛的企业部署，”Argus Capital 的高级分析师 Sarah Jenkins 指出。 “像通用电气和西门子这样的公司，已经在其 IT 和人力资源工作流程中与 ServiceNow 深度集成，正在从人工智能驱动的自动化中找到切实的投资回报率。这不仅仅是效率的问题；而是关于运营模式转型的问题，而这需要更多的计算和更多的积分。” Jenkins 预计，到 2024 年第四季度，人工智能驱动的收入可能会占总订阅收入增长的 3-5%。
大流行病合同续签浪潮
即将到来的合同续签浪潮让乐观的前景雪上加霜。 ServiceNow 现有客户群中的很大一部分在 2020 年和 2021 年疫情驱动的数字化转型最初热潮期间签署了多年期协议。其中许多 3 至 4 年期合同将于 2024 年下半年续签。
这些更新不仅仅是为了保留现有业务；它们为 ServiceNow 提供了追加销售和交叉销售新模块的巨大机会，特别是那些包含人工智能的模块。快速部署 ServiceNow 以实现远程工作支持、供应链优化和员工体验计划的企业现在正在寻求将更复杂的自动化和智能嵌入到这些已建立的工作流程中。 “像 ServiceNow 这样的企业软件的粘性非常高，”Evergreen Research Group 的投资组合经理 Mark Thompson 解释道。 “一旦公司的关键流程建立在平台上，转换成本将是天文数字。这个更新周期不仅仅是为了维持收入；而是通过集成在这些合同首次签署时甚至不可用的高级功能来扩展收入。”
分析师的信心和领导层的愿景
华尔街的情绪主要是耐心和长期信心。 Wedbush Securities 和 JP Morgan 等公司的分析师重申了他们的“跑赢大盘”评级，目标价范围为 820 美元至 880 美元，这意味着较当前水平有大幅上涨。他们指出 ServiceNow 强大的资产负债表、高订阅收入可见性及其在企业工作流程和人工智能创新之间的战略地位。
ServiceNow 首席执行官 Bill McDermott 始终强调该公司致力于提供人工智能驱动的价值。麦克德莫特在最近的投资者电话会议上表示：“我们正处于工作方式的代际转变之中，而 ServiceNow 处于这一转变的最前沿。” “我们的人工智能增强解决方案渠道非常强大，我们相信，随着这一年的发展，我们所做的投资将转化为加速增长并为股东持续创造价值。”尽管 2024 年第一季度开局艰难，但专家们一致认为，在关键任务软件和尖端人工智能功能的独特结合的推动下，ServiceNow 已做好充分准备，实现显着复苏。
