总统讲话后全球市场面临不稳定
2020 年 1 月 9 日星期四，唐纳德·特朗普总统就与伊朗紧张局势升级的白宫讲话让投资者对缺乏明确的缓和局势路径深表担忧，全球油价飙升超过 7%。国际基准布伦特原油跃升至每桶70.80美元，涨幅7.5%，西德克萨斯中质原油(WTI)期货上涨至每桶65.20美元，涨幅7.8%。价格的大幅波动凸显了市场在中东经历了一周激烈的地缘政治戏剧之后的不安。
总统的讲话是在伊朗对驻伊拉克的美国军事基地进行报复性导弹袭击的第二天发表的，人们普遍预计这将明确未来的道路。虽然特朗普表示暂停立即进行军事报复，但他重申了对德黑兰实施严厉经济制裁和“最大压力”行动的承诺。这种结合非但没有让人安心，反而加剧了人们的担忧，即冲突可能演变成一场长期、不可预测的对峙，对全球能源供应造成严重影响。
苏莱马尼和战略水道的阴影
当前的波动源于美国 2020 年 1 月 3 日的无人机袭击，导致伊朗将军卡西姆·苏莱马尼在巴格达丧生，随后伊朗于 1 月 7 日发动导弹袭击，目标是阿萨德和埃尔比勒空军基地。交易员和分析师最担心的是霍尔木兹海峡可能出现中断，这是一个狭窄的咽喉要道，全球石油消费总量的约 20%（即每天约 2100 万桶）都要经过该海峡。伊朗在这条重要水道上采取的任何阻碍航运的行动都将对全球石油供应和价格产生灾难性后果。
“市场正在对这场危机缺乏明确的出口做出反应，”Stratagem Global 能源市场分析师伊芙琳·里德 (Evelyn Reed) 博士表示。 “虽然军事升级的直接威胁可能暂时消退，但霍尔木兹海峡和波斯湾更广泛稳定的长期不确定性仍然急剧上升。投资者正在定价供应中断的巨大风险溢价。”美国持续实施的制裁已经严重影响了伊朗的石油出口，使供应形势进一步复杂化，导致全球用于吸收潜在冲击的闲置产能减少。
更广泛的经济影响和消费者影响
油价飙升的连锁反应远远超出了能源行业。原油成本上升直接导致消费者的油价上涨，影响可支配收入并可能抑制零售支出。航空、航运和物流等严重依赖燃料的行业面临着更高的运营成本，而这些成本可能会通过增加运费和机票价格转嫁给消费者。例如，美国联合航空和达美航空等主要航空公司的股价因油价飙升而下跌，反映出投资者对盈利能力的担忧。
Zenith Financial Group首席经济学家马库斯·索恩(Marcus Thorne)警告称，“全球经济增长已经面临贸易争端的阻力，持续的高油价可能会严重拖累全球经济增长。对于中国和印度等主要石油进口国来说，这带来了相当大的通胀压力，可能会减缓其复苏轨迹。”除石油外，黄金等避险资产也大幅上涨，价格上涨 1.5%，至每盎司 1,570 美元，反映出投资者更广泛地转向避险资产。
未来之路：外交还是长期紧张？
国际社会主要呼吁缓和局势并采取外交解决方案，欧盟、联合国和多个亚洲国家的领导人敦促华盛顿和德黑兰保持克制。然而，双方深深的不信任和根深蒂固的立场使得迅速解决问题具有挑战性。伊朗领导层一再发誓要抵制美国的压力，而特朗普政府则坚持其立场，即只有伊朗重新谈判一项解决其核计划、弹道导弹和地区影响力的全面协议，制裁才会取消。
未来几周对于决定当前紧张局势加剧阶段是否会被新的外交努力或进一步的针锋相对行动所取代至关重要。如果没有明确的降级信号，市场波动预计将持续存在，使全球能源市场和整体经济紧张不安。对全球能源供应至关重要的地区发生长期且不可预测的冲突的担忧仍然是市场焦虑的主要驱动因素。
