全球市场为长期石油冲击做好准备
随着伊朗与美国领导的联盟之间的冲突进入第七周，全球金融市场正在努力应对长期石油冲击的严峻现实。尽管唐纳德·特朗普总统加大了外交努力，但华尔街并没有显示出恢复立足点的迹象，在对通胀螺旋式上升和全球经济衰退迫在眉睫的担忧中，主要股指继续下滑。
自 2024 年 10 月 7 日霍尔木兹海峡爆发最初的小规模冲突以来，布伦特原油期货已飙升超过 50%，今天上午的交易价格为每桶 128.50 美元，高于大约 128.50 美元。冲突发生前 85 美元。西德克萨斯中质原油 (WTI) 紧随其后，触及每桶 122.30 美元。这种快速上涨在很大程度上是由于航道中断和对波斯湾石油基础设施安全的担忧推动的，正在给全球经济的各个部门带来冲击。
Zenith Capital的经济学家现在预测，美国消费者价格指数(CPI)到年底可能会达到6.2%的年率，远远超过美联储2%的目标，并显着高于9月份记录的3.6%。 Zenith Capital 首席经济学家 Evelyn Reed 博士表示：“石油价格上涨的速度之快，在 20 世纪 70 年代以外的近代史上是前所未有的。” “每桶石油每增加一美元，就会直接转化为运输、制造以及最终消费者的更高成本。我们正面临着滞胀。”
华尔街的悲观情绪加深
华尔街的情绪仍然极其悲观。自冲突开始以来，道琼斯工业平均指数已下跌近 12%，昨天收于 33,512 点，与冲突前超过 38,000 点的高点形成鲜明对比。标准普尔 500 指数的表现更糟，暴跌 14%，至 4,315 点，而以科技股为主的纳斯达克综合指数则暴跌 16%，至 13,488 点，因为投资者纷纷逃离成长型股票，转向更安全的避风港或单纯现金。
受能源成本影响最大的行业，如航空、物流和制造业，正面临着巨大的压力。由于航空燃油价格飙升，美国航空集团 (AAL) 和达美航空 (DAL) 等主要航空公司的股价仅本月就下跌了 25% 以上。由于担心消费者对汽油动力汽车的需求减少和生产成本上升，包括福特汽车公司 (F) 和通用汽车公司 (GM) 在内的汽车制造商的股票估值已经下跌。
Global Insights Group 高级能源分析师 Mark Jensen 评论道：“投资者信心已经消失。” “最初的希望是迅速解决，但随着冲突持续下去，以持续的海军交战和对石油设施的网络攻击为标志，市场正在消化长期的不稳定和高能源价格。这不仅仅是供应问题，而是地缘政治风险认知的根本转变。”
特朗普总统的外交未能安抚
特朗普总统政府一直在积极开展外交努力，被称为“沙漠平静行动”，旨在缓和冲突。美国国务卿迈克尔·蓬佩奥在中东地区进行了一系列穿梭外交，包括过去一周对利雅得、阿布扎比和马斯喀特的暗访。白宫的公开声明强调，正在与地区合作伙伴和国际机构进行谈判，以确保停火并重新开放关键航道。
然而，这些努力在很大程度上未能缓解市场担忧。分析师表示，由于缺乏实际进展，加上双方持续咄咄逼人的言论，投资者对此表示怀疑。一个关键的症结似乎是要求伊朗停止其所谓的针对商业航运的目标，以及美国拒绝在实现可验证的局势缓和之前解除强化制裁。
“虽然总统团队显然正在加班加点，但市场需要的不仅仅是空谈，”里德博士表示。 “它需要具体的降级迹象——可验证的停火、安全通过海峡的保证以及通往持久和平的明确道路。在那之前，石油乃至所有资产的风险溢价将保持在较高水平。”
经济影响和不确定的前景
经济影响正在迅速扩展到能源市场之外。全球供应链因最近的中断而变得脆弱，现在又面临着新的压力。通过波斯湾的船舶的运输保险费翻了两番，大大增加了国际贸易的成本。对 2024 年第四季度全球 GDP 增长的预测正在大幅下调，许多经济学家现在预测主要经济体将出现收缩。
世界各地的央行都面临着一个令人羡慕的困境：通过提高利率来对抗通货膨胀，这可能会使经济陷入更严重的衰退，或者保持利率稳定以支持增长，从而冒着价格螺旋失控的风险。美联储最近暗示暂停加息周期，现在又面临着考虑进一步收紧政策的新压力，此举无疑会给股市带来进一步压力。
随着冲突进入第二个月，且看不到明显结束的迹象，在能源成本持续居高和地缘政治不稳定的推动下，全球经济长期低迷的幽灵比以往任何时候都更加严峻。全球经济的弹性正在以前所未有的方式受到考验，让投资者和政策制定者都在寻找走出日益加深的阴霾的道路。
