地缘政治紧张局势给抵押贷款市场蒙上阴影
本周早些时候，阿尔比恩中央银行 (CBA) 发出的严厉警告在金融市场引起轩然大波，警告称，涉及伊朗的潜在军事冲突可能引发重大能源价格冲击。央行预测，此类事件将不可避免地导致通胀上升，迫使央行提高利率，并可能推高全国130万房主的抵押贷款成本。
在 2024 年 10 月 24 日发布的最新“金融稳定季度评估”中，CBA 强调中东紧张局势升级是经济稳定的主要“尾部风险”。该报告特别指出了波斯湾石油供应中断的情况，该地区对全球能源安全至关重要。专家表示，这场潜在的能源危机可能很快会给已经在应对持续生活成本压力的家庭带来切实的财务痛苦。
关键的霍尔木兹海峡和全球石油供应
CBA 关注的核心在于霍尔木兹海峡，这是一条与伊朗和阿曼接壤的狭窄水道，每天约有 20% 的世界石油消耗总量通过该海峡。涉及伊朗的任何重大升级都可能导致这一重要的咽喉要道受到威胁，甚至暂时关闭，从而导致全球石油价格立即大幅上涨。
Dr.密涅瓦全球研究所首席经济学家埃拉拉·万斯详细阐述了形势的严重性。万斯博士告诉 DailyWiz：“霍尔木兹海峡的混乱不仅仅是一个地区性问题；这是一场即将发生的全球经济地震。我们的模型显示，目前徘徊在每桶 88 美元左右的布伦特原油价格可能会轻易飙升至 105 美元以上，甚至可能在发生重大事件后几周内达到 120 美元。” “这不仅仅是汽油问题；它影响从制造业、物流到食品生产的方方面面，全面推高通胀压力。”
通胀螺旋和央行干预
油价飙升的直接后果将是通胀大幅上升。与全球许多同行一样，阿尔比恩中央银行的首要任务是维持价格稳定，通常将通货膨胀率设定为 2%。目前通胀率为 3.9%——尽管最近有所放松，但仍顽固地高于目标——新的能源冲击将使央行行长陷入严重的困境。
Nexus Financial 高级市场策略师朱利安·索恩 (Julian Thorne) 先生解释说：“各国央行别无选择，只能果断应对，以防止通胀不断加剧。” “加息是他们最有力的工具。虽然痛苦，但人们认为有必要冷却需求并使通胀重新受到控制。CBA的警告表明，他们正在让公众做好准备，如果地缘政治风险成为现实，加息的可能性可能高达0.75个百分点。”
抵押贷款紧缩：130万房主面临风险
对于130万房主来说CBA 认为，大幅加息将直接导致每月抵押贷款付款增加。这一群体主要包括那些采用浮动利率抵押贷款的人（跟踪央行的基本利率），最重要的是，还包括大量固定利率交易将在未来 12 至 18 个月内到期的家庭。
CBA 的报告估计，基本利率平均增加 0.75 个百分点，一般 20 万英镑抵押贷款的每月还款额可能会增加 180 至 250 英镑。对于像绍斯威克戴维斯一家这样的家庭来说，他们价值 28 万英镑的房屋的五年期固定利率合同将于明年春天续签，这种前景令人深感担忧。 “我们的预算略有增加，但如果利率大幅上涨，可能意味着每月增加数百英镑，”莎拉·戴维斯夫人说。 “我们没有那么多钱来购买杂货或其他必需品。”这种增加的累积效应可能会给家庭预算带来严重压力，可能导致抵押贷款拖欠和违约增加。
更广泛的经济影响和准备
除了个人房主之外，与伊朗相关的能源冲击的连锁反应将波及整个经济。借贷成本上升将抑制商业投资、减缓经济增长（CBA 已表示可能将 2025 年增长预测下调 0.3 个百分点）并减少消费者支出。各国政府也将面临偿还国债的成本增加，其中大部分对利率波动敏感。
阿尔比恩中央银行的警告清楚地提醒人们，全球地缘政治与国内金融稳定之间的相互关联性。在外交努力继续寻求缓和中东局势的同时，金融机构敦促家庭和企业审查其财务弹性，并为未来潜在的动荡做好准备。
