Аналитики UBS прогнозируют значительный рост AWS, превзошедший все ожидания
Глобальный инвестиционный банк UBS выразил исключительную уверенность в будущей траектории роста Amazon, назвав Amazon Web Services (AWS) основным двигателем, способным превзойти текущие ожидания рынка. В недавнем подробном анализе аналитики UBS выделили Amazon (AMZN) как лучший выбор среди 12 акций технологической тематики, поскольку их внутренние прогнозы по доходам AWS значительно превышают те, которые в настоящее время ожидают большинство инвесторов и аналитиков.
Согласно собственному отчету, опубликованному исследовательской группой UBS в начале октября, компания прогнозирует, что AWS достигнет годовой выручки примерно в 100 миллиардов долларов США к концу 2024 года. потенциально достигнет 125 миллиардов долларов к 2026 году. Этот прогноз резко контрастирует с преобладающими консенсусными оценками, согласно которым выручка AWS в 2024 году обычно приближается к диапазону 90–95 миллиардов долларов. Доктор Фиона Колдуэлл, руководитель отдела исследований технологического капитала в UBS, отметила в отчете, что «рынок недооценивает устойчивые конкурентные преимущества AWS и ее ключевую роль в продолжающейся глобальной цифровой трансформации, особенно с учетом растущего спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта».
AWS: невидимый потенциал облачного короля
Бычья позиция UBS в отношении AWS обусловлена несколькими ключевыми факторами. Во-первых, аналитики указывают на устойчивое лидерство AWS на рынке облачных вычислений, которое может похвастаться надежной экосистемой сервисов, обширной глобальной инфраструктурой и беспрецедентным опытом инноваций. В отчете подчеркивается, что, хотя конкуренция усиливается, AWS продолжает привлекать и удерживать крупных корпоративных клиентов благодаря своей надежности, безопасности и комплексному набору предложений — от вычислений и хранения до передовых инструментов машинного обучения и аналитики.
Более того, ускоряющееся внедрение искусственного интеллекта (ИИ) во всех отраслях рассматривается как огромный попутный ветер для AWS. Компании все чаще полагаются на масштабируемую облачную инфраструктуру для разработки, обучения и развертывания моделей искусственного интеллекта, и AWS для многих позиционируется как предпочтительный партнер. По оценкам UBS, рабочие нагрузки, связанные с искусственным интеллектом, могут внести дополнительные 5-7% в ежегодные темпы роста AWS в течение следующих трех-пяти лет, и этот фактор, по их мнению, не полностью учтен в текущей оценке акций Amazon. Фирма также подчеркивает стабильный операционный рычаг AWS, который обеспечивает значительную прибыльность всего бизнеса Amazon.
Более широкие перспективы технологического сектора и стратегическая позиция Amazon
В то время как подразделение Amazon AWS занимает центральное место в рейтинге UBS, более широкий список из 12 крупнейших технологических компаний подчеркивает позитивные перспективы технологического сектора в целом. Помимо облачной инфраструктуры, UBS определил и другие области с сильным потенциалом роста, в том числе передовые решения в области кибербезопасности, корпоративных поставщиков SaaS (программное обеспечение как услуга) с сильными моделями повторяющихся доходов, а также компании, находящиеся на переднем крае разработки и внедрения чипов искусственного интеллекта. Однако уникальное положение Amazon, где ее облачный сегмент выступает в качестве высокодоходного и быстрорастущего противовеса часто низкорентабельным операциям электронной коммерции, делает ее выдающейся компанией.
В отчете говорится, что разнообразные потоки доходов Amazon, а AWS обеспечивает надежную основу, обеспечивают определенную степень устойчивости к макроэкономическим колебаниям, которой могут не обладать чисто технологические компании. Последовательные инвестиции в возможности AWS гарантируют, что Amazon останется в авангарде технологических сдвигов, которые переопределяют глобальные бизнес-операции.
Настроения инвесторов и последствия для рынка
Для инвесторов решительная поддержка Amazon со стороны UBS и значительно завышенные прогнозы AWS могут сигнализировать о потенциальной переоценке внутренней стоимости AMZN. Если AWS действительно достигнет показателей доходов, прогнозируемых UBS, это обеспечит существенный рост прибыльности Amazon и общей рыночной капитализации. В отчете подразумевается, что нынешние настроения инвесторов, возможно, чрезмерно сосредоточенные на замедлении роста сегмента электронной коммерции Amazon или общих экономических трудностях, возможно, упускают из виду глубокое и ускоряющееся влияние ее облачного подразделения.
Хотя каждая инвестиция несет в себе риск, подробный анализ UBS представляет собой убедительный аргумент в пользу продолжающегося доминирования Amazon в облачном пространстве и ее потенциала по обеспечению устойчивой прибыли для акционеров. Фирма советует инвесторам не ограничиваться краткосрочным рыночным шумом и признать долгосрочные структурные попутные ветры, приносящие пользу AWS, позиционируя Amazon как важнейший компонент диверсифицированного технологического портфеля.
