ServiceNow в первом квартале 2024 года: спотыкание на пути к доминированию в области искусственного интеллекта
ServiceNow, гигант корпоративных рабочих процессов, переживает самый сложный квартал за всю историю наблюдений, при этом цена его акций в первом квартале 2024 года значительно упала. После многолетней волны спроса на цифровую трансформацию инвесторы осторожно отреагировали на то, что некоторые воспринимают как замедление числа новых заказов на фоне более жесткой макроэкономической среды. Однако ведущие финансовые аналитики сходятся во мнении, что этот спад является временным, поскольку они ожидают мощного восстановления, вызванного ускорением внедрения искусственного интеллекта и критическим циклом продления контрактов в эпоху пандемии в конце этого года.
Акции компании, торгующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером NOW, продемонстрировали заметное снижение на 17% в период с января по март 2024 года, потеряв примерно 18 миллиардов долларов рыночной капитализации. Это резко контрастирует с его показателями в начале 2023 года, когда он постоянно опережал более широкий технологический индекс. Наблюдатели за рынком связывают недавнее давление с обеспокоенностью инвесторов по поводу темпов корпоративных расходов на внедрение новых платформ, особенно потому, что компании более внимательно изучают ИТ-бюджеты в условиях инфляции.
Катализатор искусственного интеллекта: от инноваций к доходам
Несмотря на краткосрочные препятствия, долгосрочный оптимистичный аргумент в пользу ServiceNow по-прежнему твердо основан на его стратегическом повороте в сторону искусственного интеллекта, особенно генеративного искусственного интеллекта. Пакет компании Now Assist, который внедряет возможности искусственного интеллекта в свою платформу для автоматизации задач, улучшения предоставления услуг и повышения производительности разработчиков, может стать важным источником дохода. Сообщается, что первые пользователи этих расширенных функций ИИ начинают масштабировать свое использование, что напрямую приводит к увеличению спроса на «кредиты ИИ» — механизм выставления счетов на основе использования для более интенсивных функций ИИ ServiceNow.
«Мы видим четкую закономерность, когда первоначальные пилотные программы Now Assist быстро распространяются на более широкое корпоративное развертывание», — отмечает Сара Дженкинс, старший аналитик Argus Capital. «Такие компании, как General Electric и Siemens, которые уже глубоко интегрированы с ServiceNow для своих ИТ- и HR-процессов, находят ощутимую рентабельность инвестиций в автоматизацию на основе искусственного интеллекта. Речь идет не только об эффективности; речь идет о преобразовании операционных моделей, а это требует больше вычислений и больше кредитов». Дженкинс прогнозирует, что к четвертому кварталу 2024 года доходы от использования искусственного интеллекта могут составить дополнительные 3–5 % от общего роста доходов от подписки.
Волна продления контрактов в связи с пандемией
Оптимистичный прогноз добавляется надвигающейся волной продлений контрактов. Значительная часть нынешней клиентской базы ServiceNow подписала многолетние соглашения во время первоначального бума цифровой трансформации, вызванной пандемией, в 2020 и 2021 годах. Многие из этих трех- или четырехлетних контрактов теперь подлежат продлению во второй половине 2024 года.
Эти продления направлены не только на сохранение существующего бизнеса; они представляют собой значительную возможность для ServiceNow продавать и перекрестно продавать новые модули, особенно те, которые включают в себя искусственный интеллект. Предприятия, которые быстро развернули ServiceNow для поддержки удаленной работы, оптимизации цепочки поставок и повышения качества обслуживания сотрудников, теперь стремятся внедрить более сложную автоматизацию и аналитику в эти устоявшиеся рабочие процессы. «Привлекательность корпоративного программного обеспечения, такого как ServiceNow, невероятно высока», — объясняет Марк Томпсон, портфельный менеджер Evergreen Research Group. «После того, как важнейшие процессы компании построены на платформе, затраты на переход становятся астрономическими. Этот цикл обновления направлен не только на поддержание дохода; он направлен на его расширение за счет интеграции расширенных функций, которые даже не были доступны, когда эти контракты были впервые подписаны».
Уверенность аналитиков и видение лидерства
На Уолл-стрит во многом говорят о терпении и долгосрочной уверенности. Аналитики таких компаний, как Wedbush Securities и JP Morgan, подтвердили свои рейтинги «лучше рынка», при этом целевые цены варьируются от $820 до $880, что предполагает значительный потенциал роста по сравнению с текущими уровнями. Они указывают на сильный баланс ServiceNow, высокую прозрачность доходов от подписки и ее стратегическое положение на стыке корпоративных рабочих процессов и инноваций в области искусственного интеллекта.
Генеральный директор ServiceNow Билл Макдермотт постоянно подчеркивал приверженность компании созданию ценности на основе искусственного интеллекта. «Мы переживаем смену поколений в том, как выполняется работа, и ServiceNow находится в авангарде этой трансформации», — заявил Макдермотт в недавнем обращении к инвесторам. «Наш портфель решений на основе искусственного интеллекта надежен, и мы уверены, что сделанные нами инвестиции приведут к ускоренному росту и устойчивому созданию стоимости для наших акционеров в течение всего года». Хотя первый квартал 2024 года начался непросто, эксперты пришли к единому мнению, что ServiceNow имеет хорошие возможности для значительного восстановления благодаря уникальному сочетанию критически важного программного обеспечения и передовых возможностей искусственного интеллекта.
