Рынки шатаются по мере обострения риторики
Во вторник утром мировые финансовые рынки испытали значительный всплеск после подстрекательских высказываний президента США Дональда Трампа, который пригрозил вернуть Иран «обратно в каменный век», не указав подробностей деэскалации или пути прекращения военных действий. Резкая риторика немедленно спровоцировала бегство в безопасное место, что привело к резкому росту цен на нефть и падению основных фондовых индексов, поскольку инвесторы столкнулись с угрозой усиления конфликта на Ближнем Востоке.
Нефть марки Brent, международный эталон, выросла более чем на 3,5% в начале торгов, достигнув пика в $72,85 за баррель, а к полудню немного снизилась до $71,90. Нефть марки West Texas Intermediate (WTI) также резко подорожала, поднявшись более чем на 3% до $67,10 за баррель. Этот резкий рост отражает глубокую обеспокоенность рынка по поводу возможных перебоев с поставками нефти из Персидского залива, важнейшей артерии мировой торговли энергоносителями.
В то же время на основных фондовых биржах зафиксировано значительное снижение. Промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 380 пунктов, или на 1,4%, за несколько часов после открытия торгов. Европейские рынки последовали этому примеру: лондонский индекс FTSE 100 упал на 1,1%, а немецкий DAX - на 1,3%. Азиатские рынки, закрывшиеся до выступления Трампа поздно вечером в понедельник, как ожидается, откроются снижением в последующую торговую сессию, отражая широко распространенное беспокойство инвесторов.
Геополитический предохранитель: Ормузский пролив
Основной движущей силой роста цен на нефть является стратегическое значение Ормузского пролива. Примерно 20% общего мирового потребления нефтяных жидкостей, или около 21 миллиона баррелей в день, проходит через этот узкий водный путь, граничащий с Ираном. Любая угроза военных действий или эскалации в регионе немедленно вызывает опасения по поводу блокады или нападения на судоходство, что может серьезно повлиять на глобальные поставки нефти и привести к резкому росту цен.
«Комментарий президента Трампа о «каменном веке», хотя и лишен оперативных подробностей, интерпретируется рынками как значительная эскалация словесной войны, подталкивающей регион ближе к кинетическому конфликту», — заявила д-р Аня Шарма, ведущий аналитик геополитических рисков в Global Insights Group. "Отсутствие какого-либо сопутствующего дипломатического выхода особенно беспокоит инвесторов, которые ценят предсказуемость. Ормузский пролив остается единственной наиболее уязвимой точкой глобальной энергетической безопасности, и любая предполагаемая угроза там будет немедленно учтена".
Помимо нефти, более широкое экономическое воздействие ощущается в различных секторах. Авиакомпании, уже борющиеся с колебаниями цен на топливо, сталкиваются с увеличением операционных расходов. Судоходные компании, курсирующие по маршрутам через Персидский залив, вероятно, увидят рост страховых премий. И наоборот, оборонные подрядчики могут увидеть краткосрочный рост, хотя общее настроение остается отрицательным из-за всеобщей неопределенности.
Настроения инвесторов и бегство в безопасность
Рефлекторная реакция рынка подчеркивает глубокую хрупкость доверия инвесторов. Эскалация геополитической напряженности обычно вызывает «бегство в безопасность», когда инвесторы отказываются от более рискованных активов, таких как акции, и переходят в предполагаемые безопасные убежища, такие как золото и государственные облигации. Цены на золото действительно выросли во вторник более чем на 1%, достигнув многомесячного максимума в $1985 за унцию, в то время как доходность казначейских облигаций США упала по мере роста спроса.
"Речь идет не только о нефти, речь идет о системном риске", - прокомментировал Маркус Торн, старший портфельный менеджер Zenith Capital. "Когда лидер крупнейшей экономики мира выдвигает столь серьезную угрозу крупному производителю нефти, волновой эффект становится глобальным. Бизнес процветает благодаря определенности, и прямо сейчас геополитический ландшафт предлагает что угодно, только не это. Мы видим явный переход от инвестиций, ориентированных на рост, к оборонительным позициям, которые могут сохраняться до тех пор, пока эта риторика будет продолжаться без четкого дипломатического решения".
Нынешний климат также представляет собой серьезную проблему для центральных банков во всем мире, особенно для Федеральной резервной системы США, которая решение проблем инфляции, пытаясь сохранить экономическую стабильность. Устойчивый рост цен на нефть может усилить инфляционное давление, что потенциально усложнит принятие решений в области денежно-кредитной политики.
История эскалации и санкций
Последние угрозы возникают на фоне и без того напряженных отношений между Вашингтоном и Тегераном. Напряженность неуклонно растет с тех пор, как в мае 2018 года США в одностороннем порядке вышли из Совместного всеобъемлющего плана действий (СВПД), широко известного как иранская ядерная сделка. После выхода администрация Трампа вновь ввела и расширила серию разрушительных санкций, направленных на давление на экономику Ирана, в первую очередь нацеленных на его жизненно важный экспорт нефти и банковский сектор.
Эти санкции значительно ограничили способность Ирана продавать нефть на международных рынках. резко сократив свои доходы. Хотя санкции серьезно повлияли на иранскую экономику, на сегодняшний день они не привели к изменению региональной политики страны, как того хотели США. Вместо этого они часто встречались ответными действиями или риторикой Тегерана, создавая опасный цикл эскалации.
Международное сообщество в значительной степени смотрит на текущую ситуацию с опаской. Европейские державы, Китай и Россия последовательно выступают за деэскалацию и возвращение к дипломатии, выражая обеспокоенность тем, что военная конфронтация может дестабилизировать весь Ближний Восток и иметь серьезные глобальные экономические последствия. Поскольку администрация президента Трампа продолжает следовать стратегии максимального давления, рынки будут по-прежнему крайне чувствительны к каждому развитию событий, ожидая любых признаков либо дальнейшей эскалации, либо столь необходимого дипломатического прорыва.
