يتوقع محللو UBS نموًا كبيرًا في AWS يفوق التوقعات
أعرب بنك الاستثمار العالمي UBS عن قناعة عالية بشكل استثنائي بمسار النمو المستقبلي لشركة Amazon، مع تحديد Amazon Web Services (AWS) باعتبارها المحرك الأساسي الذي تم إعداده ليفوق توقعات السوق الحالية. في تحليل مفصل حديث، سلط محللو UBS الضوء على أمازون (AMZN) كأفضل اختيار من بين 12 سهمًا متخصصًا في التكنولوجيا، مع تجاوز توقعاتهم الداخلية لإيرادات AWS بشكل كبير ما يتوقعه معظم المستثمرين والمحللين حاليًا.
وفقًا لتقرير الملكية الصادر عن فريق أبحاث الأسهم في UBS في أوائل أكتوبر، تتوقع الشركة أن تحقق AWS معدل تشغيل إيرادات سنوي يبلغ حوالي 100 مليار دولار أمريكي بحلول أواخر أكتوبر. 2024، ومن المحتمل أن تصل إلى 125 مليار دولار بحلول عام 2026. تتناقض هذه التوقعات بشكل صارخ مع التقديرات المتفق عليها السائدة، والتي تضع بشكل عام إيرادات AWS لعام 2024 أقرب إلى نطاق 90-95 مليار دولار. أشارت الدكتورة فيونا كالدويل، رئيس قسم أبحاث حقوق الملكية في UBS، في التقرير إلى أن "السوق يقلل من المزايا التنافسية الدائمة لـ AWS ودورها المحوري في التحول الرقمي العالمي المستمر، لا سيما مع الطلب المتزايد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي."
AWS: الإمكانات غير المرئية لـ Cloud Kingpin
ينبع موقف UBS الصعودي بشأن AWS من عدة عوامل رئيسية. أولاً، يشير المحللون إلى ريادة AWS المستدامة للسوق في مجال الحوسبة السحابية، حيث تفتخر بنظام بيئي قوي للخدمات، وبنية تحتية عالمية واسعة، وسجل لا مثيل له من الابتكار. يؤكد التقرير أنه على الرغم من اشتداد المنافسة، تواصل AWS جذب عملاء المؤسسات الكبيرة والاحتفاظ بهم نظرًا لموثوقيتها وأمانها ومجموعة العروض الشاملة - بدءًا من الحوسبة والتخزين وحتى أدوات التعلم الآلي والتحليلات المتقدمة.
علاوة على ذلك، يُنظر إلى التبني المتسارع للذكاء الاصطناعي (AI) عبر الصناعات على أنه دافع هائل لـ AWS. تعتمد الشركات بشكل متزايد على البنية التحتية السحابية القابلة للتطوير لتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي وتدريبها ونشرها، ويتم وضع AWS كشريك مفضل للكثيرين. تقدر UBS أن أعباء العمل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي يمكن أن تساهم بنسبة 5-7٪ إضافية في معدل النمو السنوي لشركة AWS على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة، وهو عامل يعتقدون أنه لم يتم تسعيره بالكامل في تقييم أسهم أمازون الحالي. تسلط الشركة الضوء أيضًا على الرافعة التشغيلية المتسقة لـ AWS، والتي تحقق ربحية كبيرة لأعمال أمازون بشكل عام.
توقعات قطاع التكنولوجيا الأوسع وموقع أمازون الاستراتيجي
في حين أن قسم AWS في أمازون يحتل مركز الصدارة في اختيارات UBS عالية الإدانة، فإن القائمة الأوسع للبنك الاستثماري التي تضم 12 من أفضل أسهم التكنولوجيا تؤكد التوقعات الإيجابية لقطاع التكنولوجيا ككل. وبعيدًا عن البنية التحتية السحابية، حددت UBS مجالات أخرى ذات إمكانات نمو قوية، بما في ذلك حلول الأمن السيبراني المتقدمة، ومقدمي SaaS (البرمجيات كخدمة) للمؤسسات الذين يتمتعون بنماذج إيرادات متكررة قوية، والشركات في طليعة تطوير شرائح الذكاء الاصطناعي ونشرها. ومع ذلك، فإن موقع أمازون الفريد، حيث يعمل قطاعها السحابي كموازنة عالية الهامش ونمو مرتفع لعمليات التجارة الإلكترونية ذات الهامش المنخفض في كثير من الأحيان، يجعلها في مكانة بارزة.
يشير التقرير إلى أن تدفقات إيرادات أمازون المتنوعة، مع توفير AWS لأساس قوي، توفر درجة من المرونة ضد تقلبات الاقتصاد الكلي التي قد لا تمتلكها شركات التكنولوجيا الخالصة. يضمن الاستثمار المستمر في قدرات AWS بقاء أمازون في طليعة التحولات التكنولوجية التي تعيد تعريف العمليات التجارية العالمية.
معنويات المستثمرين وآثار السوق
بالنسبة للمستثمرين، فإن تأييد UBS القوي لشركة Amazon وتوقعات AWS المرتفعة بشكل كبير يمكن أن يشير إلى إعادة تقييم محتملة للقيمة الجوهرية لشركة AMZN. إذا حققت AWS بالفعل معالم الإيرادات التي توقعها UBS، فسيوفر ذلك دفعة كبيرة لربحية أمازون والقيمة السوقية الإجمالية. يشير التقرير إلى أن معنويات المستثمرين الحالية، والتي ربما تركز بشكل مفرط على النمو البطيء لقطاع التجارة الإلكترونية في أمازون أو الرياح الاقتصادية المعاكسة العامة، قد تتجاهل التأثير العميق والمتسارع لقسم السحابة الخاص بها.
بينما يحمل كل استثمار مخاطر، فإن تحليل UBS المفصل يوفر حجة مقنعة لاستمرار هيمنة أمازون في الفضاء السحابي وقدرتها على تحقيق عوائد قوية للمساهمين. وتنصح الشركة المستثمرين بالنظر إلى ما هو أبعد من ضجيج السوق على المدى القصير والتعرف على الرياح الهيكلية المواتية طويلة المدى التي تستفيد منها AWS، مما يضع أمازون كعنصر حاسم في محفظة التكنولوجيا المتنوعة.
