بنك إنجلترا يحذر من ارتفاع تكاليف الاقتراض
لندن ــ إن التصعيد المحتمل للصراع الذي يشمل إيران قد يؤدي إلى ارتفاع كبير في أسعار الطاقة العالمية، وهو ما من شأنه أن يؤدي إلى زيادات كبيرة في تكاليف الرهن العقاري لنحو 1.3 مليون من أصحاب المساكن في مختلف أنحاء المملكة المتحدة. ويأتي هذا التحذير الصارم من بنك إنجلترا، والذي تم تسليط الضوء عليه في أحدث تقييم له للاستقرار المالي، مما يؤكد التوازن الدقيق بين الاستقرار الجيوسياسي والرفاهية الاقتصادية المحلية.
ويرسم تحليل البنك، الذي نُشر في أوائل أكتوبر/تشرين الأول 2023، صورة مثيرة للقلق: في حالة حدوث انقطاع كبير في إمدادات النفط، وخاصة من الشرق الأوسط، فإن الارتفاع اللاحق في أسعار النفط الخام سيؤدي حتما إلى زيادة التضخم. ردًا على ذلك، من المرجح أن تضطر لجنة السياسة النقدية (MPC) إلى رفع سعر الفائدة البنكي بشكل أكبر لإعادة التضخم نحو هدفه البالغ 2٪، مما يؤثر بشكل مباشر على أصحاب القروض العقارية ذات الفائدة المتغيرة ومجموعة كبيرة من أصحاب المنازل بسبب إعادة الرهن العقاري في العام المقبل.
في الوقت الحالي، يقف سعر البنك عند 5.25%، وهو مستوى يفرض بالفعل ضغوطًا كبيرة على ميزانيات الأسر. على سبيل المثال، قد تضيف زيادة إضافية بمقدار نصف نقطة مئوية مئات الجنيهات إلى الأقساط الشهرية للكثيرين، مما يؤدي إلى تفاقم أزمة تكلفة المعيشة المستمرة. بالنسبة لأصحاب المنازل الذين تم تحديدهم والبالغ عددهم 1.3 مليون، قد يعني هذا السيناريو ضربة مباشرة ومؤلمة لاستقرارهم المالي، مما قد يدفع البعض إلى دفع المتأخرات.
النفوذ الجيوسياسي الإيراني وأسواق النفط العالمية
يكمن جوهر اهتمام بنك إنجلترا في موقع إيران الاستراتيجي كمنتج رئيسي للنفط وقربها من مضيق هرمز، وهو ممر بحري حاسم يمر عبره ما يقرب من خمس إجمالي استهلاك العالم من النفط. يمر يوميا. أي صراع في المنطقة يعطل هذا الممر البحري الحيوي، أو يؤثر على صادرات النفط الإيرانية، لديه القدرة على إرسال موجات صادمة عبر أسواق الطاقة العالمية.
"لا يزال الاقتصاد العالمي حساسًا للغاية تجاه الاضطرابات في إمدادات الطاقة، والشرق الأوسط، وخاصة منطقة الخليج العربي، هو مركز هذه الثغرة الأمنية،" توضح الدكتورة لينا بتروفا، رئيسة تحليل المخاطر الجيوسياسية في شركة Zenith Consulting. "حتى التهديد بالصراع يمكن أن يؤدي إلى زيادة المخاطر في أسعار النفط. ومع ذلك، فإن التصعيد الفعلي قد يؤدي إلى ارتفاع سعر خام برنت إلى ما يزيد عن 120 دولارًا للبرميل، وهو مستوى لم نشهده باستمرار منذ الغزو الروسي لأوكرانيا مباشرة".
لن يؤثر مثل هذا الارتفاع في الأسعار على البنزين والديزل في المضخات فحسب، بل سيغذي أيضًا تكلفة التصنيع والنقل والتدفئة، مما يؤدي إلى التضخم على نطاق واسع. ومن ثم يصبح هذا الضغط التضخمي هو الشغل الشاغل للبنك المركزي، مما يفرض يده على أسعار الفائدة.
مليون صاحب منزل على حافة الهاوية: تأثير المملكة المتحدة
لقد عانى سوق الرهن العقاري في المملكة المتحدة بالفعل من فترة مضطربة، مع ارتفاع أسعار الفائدة بشكل مطرد منذ أواخر عام 2021. ويواجه العديد من أصحاب المنازل الذين حصلوا على صفقات بأسعار فائدة ثابتة خلال فترات انخفاض أسعار الفائدة تاريخيا، الآن أقساط سداد أعلى بكثير مع انتهاء فتراتهم. يقدر بنك إنجلترا أن حوالي 1.6 مليون صفقة رهن عقاري ذات سعر ثابت من المقرر أن تنتهي صلاحيتها في عام 2024، مع مواجهة جزء كبير من أصحاب المنازل قفزة من أسعار الفائدة بحوالي 2-3% إلى أسعار السوق الحالية غالبًا ما تزيد عن 5.5%.
يشمل التحذير أصحاب المنازل البالغ عددهم 1.3 مليونًا على وجه التحديد كلاً من أصحاب القروض العقارية ذات المعدل المتغير أو القياسي (SVR)، الذين يتفاعلون على الفور مع تغيرات أسعار البنك، وأولئك الذين لديهم صفقات ثابتة تنتهي صلاحيتها في المستقبل القريب. بالنسبة لمالك منزل نموذجي لديه رهن عقاري بقيمة 200 ألف جنيه إسترليني، فإن زيادة بنسبة 0.5٪ في أسعار الفائدة يمكن أن تضيف ما يقرب من 50 إلى 60 جنيهًا إسترلينيًا إلى أقساط السداد الشهرية. وإذا دفعت أسعار النفط أسعار الفائدة إلى الارتفاع بمقدار نقطة مئوية كاملة، فقد يتضاعف هذا بسهولة.
"لقد أدى التأثير التراكمي للزيادات المتعاقبة في أسعار الفائدة إلى إجهاد ميزانيات العديد من الأسر إلى أقصى حدودها"، كما تقول إليانور فانس، وهي خبيرة اقتصادية أولى في مؤسسة ريزوليوشن. "إن صدمة خارجية أخرى، وخاصة تلك التي تؤدي إلى ارتفاع تكاليف الطاقة، تهدد بدفع شريحة كبيرة من السكان إلى ضائقة مالية، مما يؤثر على الإنفاق الاستهلاكي وربما يدفع الاقتصاد نحو الركود".
الإبحار في العاصفة: نصيحة لأصحاب المنازل
بينما يظل احتمال تصاعد التوترات الجيوسياسية افتراضيًا، فإن تحذير بنك إنجلترا يخدم بمثابة تذكير حاسم لأصحاب المنازل لمراجعة أوضاعهم المالية. يحث مستشارو الرهن العقاري أولئك الذين لديهم صفقات ثابتة تنتهي صلاحيتها خلال 6 إلى 12 شهرًا القادمة على استكشاف خياراتهم مبكرًا، ومن المحتمل تثبيت سعر جديد قبل أي تقلبات أخرى في السوق.
بالنسبة لأولئك الذين لديهم أسعار فائدة متغيرة، فإن فهم التأثير الفوري لأي تغييرات في أسعار البنك أمر ضروري. ومن الممكن أن يوفر التخطيط المالي، بما في ذلك اختبار تحمل الميزانيات الشخصية في مواجهة ارتفاع أقساط السداد، حاجزا ضد الصدمات المستقبلية. إن الرسالة التي يرسلها الخبراء الماليون واضحة: المشاركة الاستباقية مع مقدمي الرهن العقاري والمستشارين الماليين المستقلين أمر بالغ الأهمية في هذه الأوقات المضطربة.
إن الترابط العالمي للتمويل يعني أن الأحداث البعيدة عن شواطئ بريطانيا يمكن أن يكون لها تأثير مباشر وعميق على الحياة اليومية. يعد تحذير بنك إنجلترا بمثابة توضيح صارخ لكيفية ترجمة الاحتكاك الجيوسياسي في الشرق الأوسط بسرعة إلى ضائقة مالية ملموسة لملايين الأسر في المملكة المتحدة، مما يجعل مراقبة العلاقات الدولية عنصرًا حيويًا بشكل متزايد في التخطيط المالي الشخصي.
